广州区级母基金与上市公司设5亿产投基金，携产共投愈发普遍

8月8日，广州开发区上市企业智光电气发布公告显示，拟联合广州开发区城市发展基金管理有限公司等3家广州区级母基金“广开基金”下属机构共同设立产业投资基金。智光电气作为一家能源技术领域上市公司，合作基金将重点投资于新能源、半导体领域。

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南都湾财社记者观察发现，今年以来广东各地母基金与产业方合作的相关动作愈发普遍。在这背后，是母基金在成立之后要把钱持续投出去，实现投资服务地方产业导向的目标，除了寻找产业投资经验丰富的管理人机构，与本地产业链资深企业合作也正成为许多母基金的优先选择。

根据智光电气公告，智光电气及全资子公司广州智光私募股权投资基金管理有限公司（简称“智光私募”）拟联合广州开发区城市发展基金管理有限公司、黄埔投资控股(广州）有限公司、广州开发区兴锐股权投资基金合伙企业（有限合伙）等共同发起设立产业投资基金——智光城芯新能（广州）产业投资合伙企业（有限合伙）（暂定名，以工商核定为准。）

智光电气公告。

该基金总规模为5亿元人民币，分三期募集，其中第一期出资为人民币1亿元，其后两期各2亿元。智光电气作为有限合伙人一期认缴出资4500万元，智光私募作为普通合伙人及基金管理人一期认缴出资500万元。

根据公告，拟参与设立该产业投资基金的3家投资公司均为实控人为广州开发区管委会的国资投资公司，经营范围均包括股权投资或风险投资。南都湾财社记者查询工商信息发现，这3家公司均为广州区级母基金广州开发区产业基金投资集团有限公司即“广开基金”的下属公司。

从出资情况来看，在第一期1亿元认缴出资计划中，广州开发区城市发展基金管理有限公司将作为普通合伙人出资100万元，黄埔投资控股（广州）有限公司和广州开发区兴锐股权投资基金合伙企业（有限合伙）将分别作为有限合伙人各出资2000万元和2900万元。由此来看，在该基金首期募集资金中，母基金方与产业方将各出一半，分别合计投入5000万元。

智光电气在公告中称，此次参与设立该产业投资基金的目的在于落实公司“产品+服务+投资”的业务战略布局，借助专业投资机构的资本优势，实现产业的协同发展及资本增值。该基金将重点投资于新能源、半导体领域具备独特竞争优势的优质企业，在这两个领域的投资规模将不低于实缴规模的60%。

根据智光电气官网介绍，该公司成立于1999年，总部位于广州开发区，2007年在深交所上市。公司20多年专注于能源技术领域，核心业务包括数字能源技术与产品、综合能源服务、能源技术及服务领域产业投资等。

值得注意的是，智光电气近期在投资新能源和半导体领域已动作频频。在半导体领域，7月底，成立于2019年的广东巨风半导体有限公司发生工商变更，新增智光电气等为股东，显示出智光电气投资了这家半导体公司。

而在新能源领域，智光电气于今年6月公告称，公司以自有资金1亿元出资，持有广州储能集团有限公司5%股权。资料显示，广州储能集团由广州发展、鹏辉能源、地铁设计、智光电气4家上市公司共同设立，已于今年7月完成工商登记正式成立。由此不难看出，智光电气自身对新能源和半导体领域都有较强的投资意愿。

今年以来，随着广东地方母基金设立迎来一轮热潮，多个百亿、千亿级母基金宣布成立，南都湾财社记者持续跟踪发现，广东不少母基金近期都加大了与产业方的合作布局。

例如，今年新设立的总规模1500亿元的广州产业投资母基金，首批合作产业基金就是与广汽集团进行合作，由广汽资本作为基金管理人，合作设立规模为300亿元的“汽车产业发展基金”。

此外，包括恒健控股、广州金控、广州工控、深圳高新投、深圳多个区级母基金、珠海高新区等，都在近期加大了与产业方尤其是地方产业链龙头企业的合作。

对此，多位广东母基金高管也在近期接受公开采访时透露了与产业方合作投资的战略思路。例如广州工控集团党委委员、副总经理谢勇近日表示，广州工控推行一横一纵“T型”发展策略，“一横”指发挥资本纽带作用，一个产业至少深度绑定一家链主龙头，“一纵”指以链主型龙头企业为牵引，通过以投促产，推动大项目快速落地，带动上下游企业形成集聚、集群式发展态势。

2022年，广州工控旗下工控资本与广日股份共同发起设立了总规模8亿元的广州工控广日产业投资基金，与广汽集团等共同出资参与了广州创兴新能源投资合伙企业（有限合伙）。其中后者于近期主导了对动力电池上市公司孚能科技落地广州的百亿级投资。

与此同时，也有广东母基金开始积极探索将“创新链”纳入合作对象。例如恒健控股探索以系统性基金架构整合各类资源，建设“创新联合体”，已与广东省科学院、广州市科协等科研支撑机构就共建战略产业创新联合体达成战略协议；广州金控在今年7月与广州大学城管委会及大学城内12所高校合作成立“广州市高质量发展科技成果转化金谷联盟”，为大学城引进广州科创母基金直投基金；广州产投牵头500亿创投母基金7月透露下设50亿元“人才与科技成果转化专项基金”，以新型研发机构为主要合作对象，已与20多家新型研发机构对接开展子基金合作等。

对此有行业人士分析表示，随着各地设立百亿级、千亿级母基金越来越多，以新设母基金为代表的上半场或近尾声。而下半场关键将在于这些设立的地方母基金能否持续进行高质量投资，找到好项目，以实现撬动资本支持实体经济和科技创新、满足地方产业招商引资需求等根本目的。与产业链创新链积极合作，是地方母基金补足产业投资专业性短板、让投资更贴近地方产业实际情况的一种手段。

近日，科促会母基金研究中心发布的《2023年上半年中国母基金全景报告》中也指出，虽然上半年新设政府引导母基金在数量和规模上仍显火爆，但自2022年至今，母基金向精细化管理方向发展的趋势已逐渐显现。

分析指出，今年以来成立的各地百亿、千亿级母基金集群，几乎都将投资重点瞄向了服务科技创新和实体经济的先进制造业领域，如新能源汽车、半导体与集成电路、生物医药健康、新一代信息技术等产业。相比以往，政府推动产业投资的逻辑已从扶持单一的国资投资平台、单一基金，向推动引导基金对引导市场资源发展产业、招商引资上向专业化、市场化方向转变。

出品：南都湾财社·科创工作室

采写：南都·湾财社记者 徐劲聪